网络彩票概念大放异彩：布局七股马上“中奖”
玩球网 2014-02-01 19:02:09
| [p][color=#000000]网络彩票概念近期在A股市场大放异彩，受到投资者非同一般的追捧。从1月14日开始，wind网络概念指数就如同脱了缰的野马，接连创出新高，同期成交量也明显放大，较此前每日放大3倍有余。前日，该板块再度大涨8.32%，轻松占据wind概念涨幅榜榜首位置，并领先排名第二的互联网金融指数3.20个百分点，显现出强烈的市场看多情绪。[/color][/p] [p][color=#000000] 在个股方面，13只wind网络彩票成分股全数飘红，除大智慧、粤传媒两只股票涨幅低于4%以外，其余个股涨幅均在8%以上；新华都、高鸿股份、安妮股份、鸿博股份、内蒙君正、新北洋等多达7只股票还强势封死涨停，数量占比超过全部成分股的一半。截至前日收盘，该板块今年以来累计涨幅达到37.23%，同样位列wind概念板块第一。[/color][/p] [p][color=#000000] 爆发式上涨的背后，是互联网企业纷纷试水网络彩票，新浪、网易、淘宝、京东、苏宁先后在其网站上售卖彩票，连续31家证券机构近期集中调研网络彩票上市公司则进一步引发了二级市场的热烈反应。分析人士表示，相对于大盘蓝筹股，近期小盘股走势更为强劲，市场情绪较为温和，这为网络彩票概念走红营造了良好的市场契机，随着春节“红包行情”的逐步启动，再加上部分省市扩充快速开奖游戏、扩大销售范围，短期网络彩票概念有望延续升势。[/color][/p] [p][color=#000000] [b]互联网彩票欲借世界杯腾飞[/b][/color][/p] [p][color=#000000] 财政部日前发布的数据显示，2013年，全国共销售彩票3093.25亿元，同比增长18.3%。其中体育彩票机构销售1327.97亿元，同比增长20 .2%。[/color][/p] [p][color=#000000] 爆发式增长的背后，是各大互联网企业纷纷涉足彩票领域。先是五百彩票网等专业彩票网站的诞生，紧接着新浪、网易等各大门户网站开始设立彩票板块，最后连淘宝、京东、苏宁等电商，也开始兜售彩票。[/color][/p] [p][color=#000000] 传统渠道的彩票销售增长已经趋于稳定，互联网彩票销售将成为下一个高增长行业。最为看好的是即将开幕的世界杯可能带来的红利。国金证券分析师周文波表示，世界杯今年6月份即将拉开帷幕，而互联网彩票牌照也会有进展。因此，2014年互联网彩票仍将是不错的主题投资选择，[/color][/p] [p][color=#000000] 广发证券也认为，由于目前国内竞彩以足球竞彩为主，世界杯全年引发的足球热情将大概率催化该类彩票销售的爆发式增长，预计2014年互联网竞彩销量将上升约150%，达到大约350亿元人民币，目前行业正处于“井喷前夜”。[/color][/p] [p][color=#000000] “一直以来，互联网彩票行业发展受制于政策限制，直到2013年修订版《彩票发行销售管理办法》出台，明确了互联网销售的合法性。我们预期未来将有更多政策法规来引导行业健康发展，我们认为新政对互联网行业无疑是利好，合法化之后，互联网彩票行业将有广阔的发展空间。”瑞银互联网服务分析师周中表示。[/color][/p] [p][color=#000000] 根据艾瑞咨询的预测，到2015年，互联网彩票销售市场规模将达到413亿元，3年复合增长率超过40%，到2015年，互联网渗透率将提升至9.2%。[/color][/p] [p][color=#000000] 31家机构密集调研彩票股[/color][/p] [p][color=#000000] 在此背景下，彩票概念获市场追捧便不令人意外了。进入2014年，已经有31家机构迫不及待前往彩票概念股调研。[/color][/p] [p][color=#000000] 1月份就有6家机构调研了高鸿股份。在调研的过程中，机构密切关注公司彩票业务的动向。高鸿股份董秘王芊透露，彩票业务相关技术平台正在建设中，预计春节前后可以上线。但需要指出的是，高鸿股份彩票业务2013年尚没有盈利。[/color][/p] [p][color=#000000] 同样，月内多次交流，而股价也不断走强的公司还有鸿博股份，该股今年以来涨幅高达47%。1月3日、10日，公司分别接待了3家和8家机构投资者，聊得最多的话题就是“彩票无纸化”。[/color][/p] [p][color=#000000] 受到机构关注的还有粤传媒，公司在1月8日、1月16日、1月20日共接待了广证恒生、华夏基金、建信基金、摩根士丹利华鑫基金、第一创业证券6家机构的调研。期间，公司提到彩票业务是公司重点培育的业务之一。[/color][/p] [p][color=#000000] 安妮股份一样进入机构的法眼。在调研的过程中，公司表示无纸化彩票牌照相关实施细则尚未出台，公司正在做好相关前期准备工作。[/color][/p] [p][color=#000000] 涉彩的新大陆在1月10日接待了金鹰基金、华宝兴业、汇丰晋信、宏源证券等7家机构的调研。新大陆近日公告，控股子公司福建新大陆自动识别技术有限公司获得某体彩终端销售公司的“二维码识读引擎”采购订单，用于配套嵌入彩票终端设备，用来对彩票上的二维码进行兑奖验证。[/color][/p] [p][color=#000000] 与此同时，数码视讯也在深交所互动平台表示，不排除彩票业务将被重新提上日程。数码视讯一位高管对本社称，公司看好互联网彩票行业发展，此类业务拥有较多创新点，因此计划对子公司慈彩网进行战略调整。目前平台已经搭建完成，就等具体业务推出。未来公司还将加码互联网和移动互联网方向发力，但目前还处于探索阶段。[/color][/p] [p][color=#000000] 买彩票不如买彩票股[/color][/p] [p][color=#000000] 近期有部分彩民一开机就笑，招人羡慕嫉妒恨。他们就是独具慧眼投资彩票股的股民和彩民。[/color][/p] [p][color=#000000] 1月份，在彩票朝阳产业的带动下，彩票股全然不顾股市的低迷，频频上演涨停潮。先是姚记扑克高调涨停，然后是鸿博股份连续暴涨，股价创历史新高。高鸿股份也不甘示弱，1月以来累计涨幅达到36%。安妮股份稍微“淡定”些，但月内涨幅也达到27%。[/color][/p] [p][color=#000000] 投资者对彩票概念股的火爆最初也有点意外，他们对彩票股的认识仍然停留在游戏概念的炒作。直至500彩票网在美国上市，才真正引爆了业界对彩票股的关注。多家上市公司通过自主研发平台或收购等方式进军网络彩票行业，二级市场反应热烈。[/color][/p] [p][color=#000000] 分析师认为，随着部分省市进一步扩充快速开奖游戏、扩大销售范围，彩票市场仍有极大的发展空间，彩票概念股持续坚挺的日子还在后头。广发证券分析师李音临在其研报中指出，网络彩票PC端格局已定，500彩票网资金实力、用户数量、网站人气等已成龙头，后起之秀在PC端市场不太可能居上。而大多数龙头企业都在全力进军手机APP移动终端市场，但目前无论是PC端龙头还是新进入者，都没有取得明显领先的市占率，多方厮杀风云正起。[/color][/p] [p][color=#000000] 也有业内人士表示，此前市场对彩票概念并不重视，但目前彩票股第一波炒作基本到达顶峰，预计下个炒作点会在世界杯期间。[/color][/p] [p][color=#000000] 机构集中追问互联网彩票[/color][/p] [p][color=#000000] 高鸿股份：彩票网站春节后上线[/color][/p] [p][color=#000000] 调研机构：公司彩票业务进展如何？[/color][/p] [p][color=#000000] 高鸿股份：技术平台正在建设中，预计春节前后可以上线，未来彩票业务包括网站、手机客户端和B2B平台三部分。互联网彩票的资质申请也在前期准备过程中。在彩票业务方面，2014年公司以打造移动互联网入口平台的重要业务，初期不会以盈利为目的。[/color][/p] [p][color=#000000] 调研机构：公司对2014年取得互联网彩票资质有无预期？[/color][/p] [p][color=#000000] 高鸿股份：目前财政部只批准了互联网彩票试点资质，公司高度关注未来财政部资质申请开放受理，并会争取尽早申报。[/color][/p] [p][color=#000000] 鸿博股份：无纸化彩票是重点发展项目[/color][/p] [p][color=#000000] 调研机构：公司彩票无纸化业务主要业务模式是什么？彩票无纸化的发展对公司纸质彩票印刷的影响有哪些？[/color][/p] [p][color=#000000] 董秘李娟：公司从彩票无纸化业务主要包括无纸化售彩、彩种研发及售彩系统建设。公司无纸化售彩业务主要包括B2B业务和B2C业务，其中，子公司鸿博数网公司主要负责B2B业务，子公司广州彩创通过旗下的彩乐乐网站开展B2C业务。公司通过开展彩票无纸化业务拓展公司彩票印制产业链，使公司从彩票印刷企业转型为集彩种研发、网络终端销售、技术平台构建为一体的彩票运营与服务商。[/color][/p] [p][color=#000000] 无纸化彩票是公司重点发展的项目。其销售渠道主要有互联网、移动终端等。目前彩票无纸化销售主要以网络代销为主，仍有纸质出票。短期内对纸质彩票的印制没有太大影响。[/color][/p] [p][color=#000000] 调研机构：公司彩种研发项目的进展情况如何？彩种研发的盈利模式是什么？[/color][/p] [p][color=#000000] 董秘李娟：公司2010年已涉足彩种研发，目前公司设立有专门的部门负责新彩种研发，手机彩票游戏开发是公司彩种研发的业务之一。今年上半年，公司子公司鸿博数网通过彩票玩法与传统手机游戏的结合成功开发了四款手机彩票游戏并开始内部测试，但尚未正式上线。由于该手机彩票游戏正式上线需经相关部门审批，因此上线的具体时间存在不确定性。鉴于公司彩种研发目前尚未盈利，故盈利模式也有待探索。[/color][/p] [p][color=#000000] 粤传媒：云彩项目争取在世界杯前上线[/color][/p] [p][color=#000000] 调研机构：公司对彩票业务云彩网未来的定位和规模有何规划？[/color][/p] [p][color=#000000] 粤传媒：目前主要是公司旗下的先锋报业公司在具体负责该项目，项目组对后期的业务发展非常有信心。先锋报业公司在国家开办足彩后推出了《足彩大赢家》报纸专刊，获得市场好评；近年根据市场前景和需求，开发了“足彩大赢家”手机客户端；2013年在此基础上延伸发展云彩项目，云彩项目目前正在完善和优化。根据项目进度安排，争取在明年世界足球杯前全面上线，紧紧抓住市场机遇。[/color][/p] [p][color=#000000] 彩票业务是公司重点培育的业务之一。在完善体彩的彩种和客户体验效果之后，还会进一步延伸到福彩。[/color][/p] [p][color=#000000] 安妮股份：去年四季度投注量增加较多[/color][/p] [p][color=#000000] 调研机构：最近公司公告，对北京联移合通增资，从公告中的数据体现公司2013年彩票业务已实现盈利，能否介绍下公司无纸化彩票发展的相关情况。[/color][/p] [p][color=#000000] 安妮股份：联移合通业务经2年多发展，在2013年第四季度实现了销售收入的增长。公司主要是强化了以下方面的工作：1、加强与上游的合作，争取优势资源；2、增加服务的广度和深度，提升公司服务能力，持续提升客户的体验；3、强化市场营销活动，对重点客户的[/color][/p] [p][color=#000000] 需求进行深入分析和评估，制定有效的服务方案。[/color][/p] [p][color=#000000] 调研机构：2013年销售收入对应的投注量多少？2014年预计销售量和利润能达到多少？[/color][/p] [p][color=#000000] 安妮股份：2013年的投注量为4000多万，其中4季度增加较多；因政策尚未明确，2014年的量尚不好估计，目前公司希望能够延续公司4季度的发展势头。利润则和公司的营销方案密切相关，还需要业务部门继续分析后，才能定出年度目标。[/color][/p] [p][color=#000000] 调研机构：在申请无纸化彩票牌照方面有何进展？[/color][/p] [p][color=#000000] 安妮股份：由于相关实施细则尚未出台，目前尚未有明确的方案。公司对相关政策动向保持密切关注，做好相关前期准备工作。[/color][/p] [p][color=#000000][b]姚记扑克:强强合作进军互联网彩票行业，盈利前景广阔[/b][/color][/p] [p][color=#000000] 研究机构：招商证券 日期：2013-12-25[/color][/p] [p][color=#000000] 事件:公司公告与500彩票网（简称“易讯天空”）合作进展，对合作的具体方案做了进一步明确。[/color][/p] [p][color=#000000] 互联网、手机端彩票销售已进入快速发展期。随着全民触网时代的来临，我国互联网彩票快速发展，2012年销量额已达到近230亿（数据来源:中国电子商务研究中心），约占当年彩票销售额的8.79%，同比增长超过50%。尤其是今年1月财政部公布了《彩票发行销售管理办法》，互联网彩票终于获得认可，我们预计互联网、手机端彩票销售将迎来快速发展期。[/color][/p] [p][color=#000000] 姚记终端客户博彩特点有助提升有效转换率，500网彩票专业性保障购买量，两者结合效果值得期待!合作方500彩票网是仅有的两家获财政部许可的在线体育彩票销售单位之一，该公司自2001年起专注互联网彩票业务，拥有中国最大的互联网体育彩票交易及资讯平台，开创了合买、跟单、胆拖、追号等创新的购彩方式，提高用户购买彩票的中奖率、增强彩票的娱乐性、提高用户黏性。与如此优秀的龙头合作，两者结合效果值得期待。我们对本次合作的理解:[/color][/p] [p][color=#000000] 1、合作形式:公司为易讯天空定制扑克牌的牌盒和第55张牌，进行客户导流。[/color][/p] [p][color=#000000] 客户可利用电脑、手机或扫二维码的形式登陆活动平台（电脑yaoji.500.com；手机和二维码3gyj.500.com）；[/color][/p] [p][color=#000000] 2、盈利模式:在平台上注册-参与抽奖-在500网购买彩票，取得佣金收入按比例分成；[/color][/p] [p][color=#000000] 3、盈利前景:根据下文的假设，如取转化率6%，人均消费100元，我们得出公司与500网合作销售收入预计增加2400万，因定制费基本覆盖印刷等综合成本，相当于增加净利润2400*0.75=1800万元，效益显著。[/color][/p] [p][color=#000000] 维持“强烈推荐-A”的投资评级:我们认为如果本次合作数据正式出来效益显著，公司将有望增加定制量（现合作1亿，未来产能13亿）；同时通过与联众、500彩票网合作取得丰富经营，助推公司立足主业谋求向平台型公司转型发展。预计13、14年EPS分别为0.65元、0.79元（暂未考虑与500合作业绩贡献），维持“强烈推荐-A”的投资评级。[/color][/p] [p][color=#000000] 风险提示:电商合作低于预期[/color][/p] [p][color=#000000] [b]拓维信息([color=#000000]行情[/color],[color=#000000]问诊[/color]):教育、手游、彩票一个都不能少[/b][/color][/p] [p][color=#000000] 研究机构：国泰君安 日期：2014-01-09[/color][/p] [p][color=#000000] 投资要点:[/color][/p] [p][color=#000000] 核心观点:我们判断，2014年在线教育将成为市场一大热点，而近期全通教育新股发行很可能成为在线教育相关概念股的引爆点，维持增持评级。[/color][/p] [p][color=#000000] 推荐逻辑:1、2014年全通教育与拓维信息在教育方面的规模将不相上下，全通股票的稀缺性将带来拓维信息的投资机会；2、2014年公司在手游领域将全面发力（海外代理+自由研发），我们预计利润贡献将达到7000万左右（考虑外延并购预期会更高），超出市场预期；3、公司在彩票方面的布局被市场忽视（早在2010年就有介入彩票的销售业务），我们判断2014年公司将在彩票方面有所作为。[/color][/p] [p][color=#000000] 业绩预测调整:由于2013年下半年公司部分游戏水流低于我们预期，故下调2013年的业绩预测；基于对4G带来行业增速加快的预期，分别上调2014、2015年业绩预测。预测2013-15年EPS0.14元（下调0.11元）、0.33元（上调0.03元）、0.62元（上调0.14元）。[/color][/p] [p][color=#000000] 目标价上调至36元:1月8日股价已突破我们前期24元的目标价，基于对行业和公司的看好，按照PEG的估值方法（2013-2016年预测业绩复合增速100%，取PEG为1.0）我们上调目标价至36元，50%空间。[/color][/p] [p][color=#000000][b]新华都:涉足彩票和电商，公司转型再出发[/b][/color][/p] [p][color=#000000] 研究机构：国泰君安 日期：2013-12-26[/color][/p] [p][color=#000000] 首次覆盖给予“增持”评级，目标价9.8元。预计公司2013-2015年的营收分别为74.50亿元、90.21亿元和109.15亿元，净利润-0.99亿元、1.52亿元和2.12亿元，对应EPS-0.18元、0.28元和0.39元。目前公司正在积极作战略转型，基于公司以往较好的资本运作基础，参考电商类公司估值水平，给予9.8元目标价，对应PE:-54/35/25倍。[/color][/p] [p][color=#000000] 线下彩票和电商平台只是公司战略转型的开始，我们认为互联网彩票才是公司电子商务战略的主导方向。公司近日与福建省福利彩票发行中心合作，计划代理销售福利彩票项目。包括（1）在所属所有商场和超市内设立投注站，代销福利彩票。（2）“找零”销售服务，即在新华都商场和超市收银机进行零钱销售福利彩票业务，彩民可通过上述渠道购买福利彩票并进行兑奖。我们认为，公司通过与福彩中心签订合作协议，能充分利用新华都在福建省内的约120家门店和约2500台收银机开展相关业务，按一个福彩网点100万左右/年的票面销售额估算，120个门店有望实现销售1个亿左右（8%~10%的返佣率）。另外，如果在福彩之外开拓体彩业务，边际成本几乎为零。但是，我们认为线下彩票只是公司战略转型的开始。2013年双十二期间，淘宝花3600万元买断一期双色球彩票的所有投注组合，引发市场强烈关注。线上彩票盈利模式清晰，且利润率高，结合公司前期披露的与阿里巴巴合作进军电子商务公告，我们预计互联网彩票将是公司电子商务战略的主要发展方向。公司有望打造一个包括福利彩票、体育彩票在内的互联网加实体店的全方位销售体系。[/color][/p] [p][color=#000000] 2014年一季度将迎来业绩拐点。2013年公司原有零售业务受华东地区门店（易买得）经营产生大额亏损、华东地区门店关店带来的费用上升等因素影响，业绩产生亏损。我们预计随着亏损门店在2013年全部处理完毕，2014年业绩有望重新恢复。公司在目前130多家门店的规模基础上已经采取了减缓门店扩张的战略，避免新店扩张期带来的亏损。另外，根据集团承诺函，万家城项目也将为公司未来三年带来至少年均7656万元投资收益，增厚EPS在0.1元左右。[/color][/p] [p][color=#000000] 催化剂:开拓互联网彩票取得实质性进展。[/color][/p] [p][color=#000000] 核心风险:传统业务受电商冲击影响利润率进一步下滑。[/color][/p] |