42只债券兑付违约加速市场出清 监管应着力信息披露

　　■本报记者 苏诗钰

　　“2016年中国资本市场将呈现‘杠铃’形态，利率债和权益市场是杠铃片，而信用债是比较脆弱的杠铃杆。”太和智库研究员张超在接受《证券日报》记者采访时表示。

　　wind统计数据显示，截至上周，今年已有42只债券兑付违约，涉及22家发行主体，违约金额高达254.61亿元。不管是违约债券数量还是违约金额，均已超过去年全年的两倍。

　　“债券违约的集中出现一方面反映出经济下滑企业生存困境客观情况，同时暴露了债券市场在迷信‘钢兑’的背景下过快发展所积累的矛盾。我们需要清醒认识到，债券违约的加速是市场出清的阶段，是盲目投资、过度配置后向理性回归的自然过程，简单说是‘大浪淘沙’的过程。在此阶段，违约将成为投资者不得不面对的风险，而盲目加杠杆配置债券以博取收益的操作，除了面对市场风险外，违约风险也会增加。”张超告诉记者。