债市收益率曲线或走向“牛平”

    目前以10年-1年期国债衡量的期限利差为180bp，处于2010年以来的高点。根据收益率曲线的无偏预期理论，在市场均衡条件下，远期利率代表了对市场未来时期的即期利率的预期，陡峭化的收益率曲线意味着市场预期未来的短期利率会上升。一般来讲，预期经济复苏、未来货币政策收紧或其他导致未来资金面偏紧的潜在因素，都会导致收益率曲线陡峭化。